Търсенето на AI подхранва инвеститорите да залагат на слънчева енергия в Северна Каролина
Тази статия е версия на място на нашия бюлетин за морални пари. Премиум абонатите могат да се регистрират тук, за да получават бюлетина три пъти седмично. Стандартните абонати могат да надстроят до Premium тук или да разгледат всички бюлетини на FT.
Посетете нашия център за морални пари за всички най-нови ESG новини, мнения и анализи от целия FT
Добре е Известно е, че Брюксел е предприел широкообхватна регулаторна стратегия за борба с глобалното затопляне. CSRD и CSDDD хвърлиха купища регулации в скута на корпоративните шефове (и добавиха безброй таксувани часове на адвокатските кантори, натоварени да разберат всичко).
Друга ключова мярка на ЕС е неговата регулация относно обезлесяването, който влиза в сила в края на тази година. Както докладвам днес, тези правила ще наложат нови нужди от проверка за Unilever и други световни марки, които разчитат на фермери, отглеждащи култури като какао и кафе.
Но първо, една лъжичка за начало. Глобалните институционални инвеститори все повече търсят възобновяеми енергийни източници, за да залагат на процъфтяващите нужди от електричество, подхранвани от изкуствен интелект – и в този случай на доста неочаквано място.
Благодарим ви, че прочетохте.
Възобновяема енергия
Проект за слънчева енергия на стойност 650 милиона долара обединява пенсионни фондове
Пенсионни фондове от Сидни и Торонто се събраха в малък град в планините Блу Ридж в Северна Каролина, за да инвестират 650 милиона долара в соларен бизнес за комунални услуги.
Базираната в Ашвил Pine Gate Renewables днес съобщи, че е събрала тази сума от Generate Capital, пенсионния план Healthcare of Ontario и австралийския пенсионен фонд Hesta. Pine Gate управлява слънчеви проекти от мащаб на комунални услуги и има над 30 гигавата проекти в процес на разработка.
Интересът на инвеститорите се дължи отчасти на изкуствения интелект, който трансформира перспективите за търсене на слънчева енергия от мащаб на комунални услуги, Pine Главният изпълнителен директор на Gate Бен Кат ми каза.
„Много от клиентите, с които работим, са по-големи технологични компании, хора, които имат нарастващо натоварване на центровете за данни [електричество]“ и „доста агресивни цели за възобновяеми енергийни източници“, той каза. В същото време „виждате просто експлозия на това какво ще бъде търсенето [от] увеличения AI. Ще поемем безпрецедентен ръст на натоварването“, добави Кат.
Базираната в Сан Франциско Generate набра значителни $1,5 милиарда през януари, което го прави едно от най-големите увеличения на собствен капитал за първото тримесечие (след AI компания Anthropic и свързана с Epic Games, според CB Insights).
„Pine Gate свърши страхотна работа, обслужвайки клиенти като големи центрове за данни, но и други, които отчаяно търсят чиста енергия, която е по-евтина и по-екологични от другите източници на енергия“, каза ми съоснователят на Generate Скот Джейкъбс.
„Някои от двигателите на търсенето са не само изкуственият интелект и центровете за данни, но и просто електрифицирането на всичко“, включително преминаване към използването на електричество за отопление, каза Джейкъбс.
Регламент за обезлесяването
Кафето, шоколадът и правилата на ЕС за обезлесяването
Едно от най-големите истории в стоките тази година беше рекордният скок в цените на какаото. Провалът на реколтата в Западна Африка изостри глобалния недостиг на какаови зърна, използвани за направата на шоколад, като повиши цените до исторически връх от £9 477 ($11 860) за тон по-рано този месец.
Скокът на цената привлече вниманието към десетки хиляди малки ферми за какао – както и към работата на малък, базиран в Амстердам бизнес, наречен Meridia.
Стартирала преди девет години като Landmapp, Meridia предоставя документация за земя и собственост на фермерите в западна Африка. Компанията спечели подкрепа от групата за помощ Mercy Corps и Omidyar Network, наред с други. Правата върху земята осигуряват защита на фермерите при спорове от изгонвания и за получаване на финансиране.
Сега работата на компанията се разширява благодарение на новите разпоредби в ЕС. Регламентът на ЕС за обезлесяването (EUDR) се планира да влезе в сила през декември. За определени продукти, продавани в ЕС, компаниите трябва да проверят дали техните вериги за доставки не са допринесли за унищожаването на горите, като представят декларации за надлежна проверка. Въпреки че правилото се съсредоточава върху обезлесяването, то се простира и отвъд дърветата, за да изисква от компаниите да проверяват определена защита на околната среда и човешките права. ЕС изчислява, че новите му правила ще намалят най-малко 32 милиона тона въглеродни емисии годишно.
Мащабът на правилото на ЕС за обезлесяването започва да привлича вниманието на банките. Фирмите, заловени да нарушават правилата, могат да получат глоби до 4 процента или повече от годишния си оборот в ЕС и могат да бъдат изправени пред временно изключване от обществени поръчки и публично финансиране.
„Тропиците загубиха 3,7 милиона хектара първични гори през 2023 г.“, каза Barclays в доклад този месец. „Същественото въздействие на обезлесяването както върху климата, така и върху биоразнообразието, заедно със скромния напредък на корпорациите за осигуряване на вериги за доставки без обезлесяване, продължава да фокусира умовете върху предимствата на регулаторната намеса.“ Докладът цитира оценка на Global Forest Watch, организация за наблюдение, че миналогодишният спад в тропическите гори е еквивалентен на разчистването на почти 10 футболни игрища на минута.
Миналата седмица Meridia обяви 5,2 милиона евро набиране на средства от Regeneration.VC и други фирми за рисков капитал. Тези инвеститори наливат средства в Meridia, тъй като разпоредбите за обезлесяването откриха нови възможности за бизнеса.
Компаниите за шоколад и кафе имат данни за местни ферми от години. Но тези цифри бяха пълни с дупки, ми каза съоснователят на Meridia Томас Ваасен.
„Слонът в стаята, който всички познават в индустрията: по-голямата част от него е пълна глупост“, каза Ваасен. „Това, което ще ви кажат данните, изобщо не е това, което е на земята.
„Днес данните всъщност не са повод за безпокойство, защото са били използвани за вътрешни цели“, каза Ваасен.
„Но сега, внезапно, EUDR променя залозите на масата“, каза той. Компаниите казваха: „О, по дяволите, сега трябва да изпратим тези данни и да ги подадем в системата на ЕС.“ Това никога не се е случвало преди. Сега трябва да изпратите вашите действителни, оригинални полеви данни.“
Meridia е изградила система за проверка, произтичаща от първоначалната си полева работа със западноафрикански фермери, както и търговски сателитни данни и публични карти, каза той. Освен това работи в повече от 30 страни, където се произвеждат какао, кафе, палмово масло, соя и каучук. И вече работеше с глобални компании, като Unilever.
Но фирмите за рисков капитал не са единствените, които финансират Meridia. Един от най-новите му инвеститори е базираната в Атланта търговска къща Intercontinental Exchange, която притежава Нюйоркската фондова борса наред с други места.
С предстоящите регулации на ЕС ICE има добра причина да налива пари в Meridia. Търговската къща предупреди своите акционери през февруари, че правилата на ЕС за обезлесяването може да „забавят физическата търговия с какао и кафе и да намалят обемите на търговия“ за фючърсните договори на компанията за кафе и какао.
„Meridia има доказан опит в оценката на риска и проверката на произхода на фермата и данните от веригата за доставки“, каза президентът на администрацията за бенчмарк на ICE Клайв де Руиг в изявление миналата година, обявявайки партньорство с Meridia.
ICE не е единствената компания, която предупреждава акционерите за тези разпоредби за обезлесяване. Bunge, една от четирите големи глобални компании за търговия със зърно, също каза през февруари, че палмовото масло и соята може да бъдат засегнати от правилата.
Докладите на Rainforest Action Network и Palm Oil Transparency Coalition показват, че компаниите все още са значително неподготвени за правилата на ЕС за обезлесяване с изисквания за проследимост и надлежна проверка, които липсват навсякъде, каза Barclays. За фирми като Meridia, чиято цел е да им помогне да спазват тези правила, това означава голяма възможност.
Право на отговор
Последна седмица представихме интервю с икономиста Естер Дюфло относно нейното предложение да се използват данъци върху корпорации и милиардери за финансиране на свързана с климата помощ за развиващите се нации. Джилиан Марсел, главен изпълнителен директор на Resilience Capital Ventures във Вашингтон, написа това в отговор:
Да се надяваме, че гласът на виден глобален северноикономист, който признава съучастието, е важно за действието на разбъркване. Това може да бъде фон на важна работа за финансиране на UNFCCC и фонда за загуби и щети.
Въпреки това, освен ако новото институционално скеле, финансирано от тези пари, не се използва за разпределяне на финансов капитал по различен начин, нищо ще се промени. Парите, събрани от този нов източник, трябва да се справят с „слепите петна“ и да изградят способности в страните с глобално мнозинство. Това е програма за извършване на дълготрайна промяна.
Ценностите и нормите, действащи в международното развитие, изискват трансформация и няма нужда от рандомизирано контролно тестване, за да се определи посоката.Умно четене
Препоръчвам тази история от нашите колеги за Calstrs, един от най-големите пенсионни планове в света. Калифорнийският обществен пенсионен план трябваше да отложи публикуването на своя доклад за климата за 2023 г., след като откри неточности в начина, по който изчислява въглеродния отпечатък на своя портфейл от 331 милиарда долара. Вече заяви, че няма да публикува своите данни за въглеродните емисии за 2023 г. до 2025 г.
Препоръчани бюлетини за вас
FT Asset Мениджмънт — Вътрешната история за двигателите и шейкърите зад индустрия за няколко трилиона долари. Регистрирайте се тук
Източник на енергия — Основни енергийни новини, анализи и вътрешна информация. Регистрирайте се тук
Източник: ft.com
